宏比特

公開一點自己的心路歷程互相鼓勵喔。我從開始買股票到遇到Mike桑，也經歷了10年。
這10年裡，前七年跌跌撞撞，懶人個性的我，什麼分析都不學就開始買股票，而且一買就是押身家的買，
可想而知結果會如何，買過皇統(10塊買，七塊賣，賠了近百萬)，夠笨的吧。選股錯，重押錯，兩個錯結果當然很慘。
上了Mike桑的課才知道，他交代不要碰的股，當負面教材的，不是我爸媽碰過(友達、聯電)，就是我自己買過...難怪做股票那麼難賺錢
運氣好一點的地方，是我遇到Mike桑前，就把賠的錢賺回來了(雖然是用了重押的錯誤方式，不過選股是對的，結果好險是對的)。
給同學建議，如果以前押錯股賠了錢，也別想用"押對股"賺回來，
還是用多種果樹，才是可大可久的方式。

studentHank

羨慕宏比特桑，小弟大概小賺回學費的36倍
#68回Cwater桑
真的沒辦法強求，之前叫朋友要買ROE>15的公司，
他卻傳了ROE不一定越高越好的網址給我
我按營再表買了高鐵跟漢翔，推薦給他，他卻給我買遠百(不知有沒有賺)
建議Cwater桑8年後給他看績效就好，而且賺波段應該是"賠波段"比較快(漲跌不可知)
也幫Mike大拜託全世界的股民快幫忙哄抬VIAB.BBBY.GSK.GNC
我也嚴重套牢N年了
最後，還是要感恩Mike，辛苦了

宏比特

我押比較多錢在股市，所以很感謝遇到Mike桑，
不然股市這把雙面刃，沒有巴菲特班這麼好的永久保固的保護，
運氣再好也應該早就挨了好幾刀了。

nesta

我押比較多錢在股市，所以很感謝遇到Mike桑，
不然股市這把雙面刃，沒有巴菲特班這麼好的永久保固的保護，
...
宏比特 發表於 2019-3-29 17:28

    請問這幾年以盈再表婊選出來的股票，其中配息的部分是否還有再投入？
還是把配下來的錢，拿去再找便宜的標的投入~謝謝

chris9895

回復 84# nesta

沒有喔，盈再表IRR計算的報酬率是配息未再投入的


你要再自己運用那些配息

宏比特

股息當然是留著找便宜的好學生股，伺機買進。
所以不要勾選股息再投入的選項比較划算。

Curry

最近有位朋友(也是巴班同學)問我：

• 他看一些盈再表的還原股價，如在8年前以現在的淑價買，抱8年反而沒什麼賺甚至賠錢。
• 若漲了一波沒賣掉跌下來，如CPB，那不就白抱，所以他認為應該有賺一些就賣，他也覺得很少會到貴價的股票，他也說Mike大會賺這麼多是因為在大盤1萬多買的，如果最近大盤回檔到當初的1萬點，那Mike大不就白抱…

我說：

• 那是因為很多股票我們是大跌時買的，美股配息又不多，所以現在看過去8年才會感覺抱8年沒什麼賺，如果看那些抱到貴價股票你就會發現賺很多，更何況用現在的淑價去看過去的股價應該有問題，畢竟股數&淨值&常利都不同。
• 避免白抱的方法就是多種果樹，頂多如果怕跌下來就控制好持股比例。

Curry

巴菲特不會因為擔心高點到了就賣光股票：

• 換個角度想，巴菲特不會跑短線這樣操作，而且問題是沒人知道何時會大幅回檔阿，看到空頭就賣掉，萬一沒跌的比當初的成本低？不就白賣？但問題是沒人知道何時會有金融海嘯。
• 懊悔錯過道瓊萬點，從2012大家都在喊高點到了，現在又如何？http://mikeon88.freebbs.tw/viewthread.php?tid=46207&highlight=%B0%AA%C2I

Curry

"高ROE股+便宜買+長抱=賺大錢"，為什麼我不擔心長抱過程中股價跌下來OR為什麼我有信心長抱一定會賺大錢，簡單說：只要能維持住ROE就能將股價拉上來，賺大錢只是遲早的事，以下將分三類公司說明：

• 如果配息或buyback少，就會透過增加常利來維持住ROE(如：日股公司或波克夏)，隨著淨值不斷往上股價也會不斷往上(這類公司簡單說就是賺錢的公司幾乎股價很少低於淨值)，如果遇到利空，即便股價跌甚至跌破淨值股價一定能再拉回來
• 若buyback多，(如：美股公司)，隨著buyback，股價就會不斷往上，這類公司有個特點淨值都很低，如果遇到利空導致股價回檔幅度通常會較大(因淨值都很低？)，但其實不用擔心，隨著每年不斷buyback股價很快就能再拉回來
• pay out多的公司依此類推

以上三種公司都有一個特點就是ROE穩，所以不用擔心抱到貴價前股價回檔，透過"多種果樹+控制持股比例"就能避免因抱到貴價前股價回檔而影響整體績效，所以ROE穩定的公司股價必定會一直往上(從IRR公式亦可看出最終股價一定會上來)，直到IRR公式告述我們貴價到了(再抱也沒用)

簡單講ROE是淨值成長的速度，而高ROE的公司就能在過程中透過增加常利、pay out、buyback來拉高股價！

chris9895

回復 87# Curry

同意, 怎麼會用現在的淑價去看有沒有賺呢?
應該是要記錄8年前當時的淑價, 自己做還原, 然後再來看


大盤回檔不見得就白抱, 因為大盤把全部的好壞股都涵蓋進去了, 而我們依照原則挑選出被低估的好股, 在個股勝率7成的情形下, 總體抗跌幅度和之後再漲上去的機率都高很多


的確不一定每支股都會到達貴價, 我有想過是否到達2~3%的時候, 若有更好的標的可以考慮換股(老巴的賣股原則也有一個是有更好的標的)
因為從預期報酬率15%到達合理價6~7%, 理論上抱8年兩個循環應該是非常高的機率會到的

但6~7%到0%這段就要看是否有沒有另一個反向的市場效率不佳造成股價高估, 這則是可遇不可求, 要我估的話好股8年中也是7成機率有機會達成
且在Mike一開始設定PE=30預期報酬率為0之下其實已經有抓省略3.33%的margin了

一些看法

Curry

• 小弟以為除非對個股信心度有疑慮，否則盡量抱到貴再賣！
• 2~3%賣應該也差不多抱到貴價
• 6~7%賣是否太早？

chris9895

6~7%就賣的確是太早了

想說的是從15%到6~7%這段應該是一定穩的
再上去隨漲幅機率遞減

mikeon88

其實大家買的股票都差不多，
我會賺那麼多的關鍵是抱到貴才賣，
這是很多人看不清的一點。

chris9895

多謝Mike提點

mikeon88

只要是好公司，夠便宜就買了，
買了就不理它，一路抱到貴才賣，
多種果樹，
所以單單在美股我就賺超過1千萬台幣，
如此而已！

宏比特

我的美股績效應該不會差Mike桑那麼多呀，
有時間去找一下存摺，看看什麼時候用多少台幣換了多少美元，
再看現在手上所有美元資產再換回台幣是多少，
應該就知道賺多少錢了。

mikeon88

用績效頁算比較快

宏比特

謝謝Mike桑提醒
回復 97# mikeon88

Curry

• 賺個2-3成就跑，留著的都是賠錢的，長期下來績效一定會不好，但也有人會想說不然我就設個停損點賠兩成就賣，賺2-3成也賣，這樣也未必能賺，因為很可能賣掉未來的漲倍股，大家可以觀察一下其實很多股票買了一開始股價都不動甚至賠2-3成之後才大漲或慢慢漲回來，運氣不好可能買的大部分都先賠之後才漲，但在此之前已經被停損賣掉了，大家應該都有賣太早的經驗，賣掉之後就大漲，以為會大跌結果只是小跌後就大漲(我也很常猜錯)，買了之後一直漲到2-3成讓我們賣的機會多嗎？這應該是靠運氣，我認為買股票不應該靠運氣，而是一開始我就知道長期會大賺所以才投入
• 講坦白很難說何時能漲到貴價，但只要能維持住高ROE就有一天能到貴價，長期持一定能大賺(因賺能賺好幾倍，賠頂多賠光)，長期績效至少賺92%(買股票嚴重套牢的機率有27%，假設這27%全賠光了，1.92=0.73*3+0.27*(-1)，約能賺92%)，但我想一定是會更好，因為賺的再投入&不可能27%全賠

chris9895

我也在不斷揣摩/學習"賣的藝術"

過去屬於那種賣很慢的, 都過了山頭再down下來, 才開始想要賣, 原本有個1~2倍的報酬, 剩只賺30~40%才脫手
(但有更多漲30~40%, 卻又回到了10~20%, 續抱中.........) --> 我想這些就是需要抱到貴價的