jesse

本土高 ROE IC 設計股
主力產品, 8bit MCU
8bit MCU 地位 : Taiwan no.1, World wide no.11
ROE : 平均 "> 20%", 長年穩定
配息率 : 連續 7年 ">100%"

   8bit MCU 是許多小家電裡常用的控制單位,產品特性很像藥廠中的學名藥.

   我認為盛群的護城河是
   1. 通路的掌握
   2. 規模優勢,可阻斷後進者
   3. 產品管理 (項目多且客戶分散,管理心力較一般單一 IC 品項銷售巨量的IC設計公司重)
   4. 小家電以及工控領域的 IC 生命週期較消費性 IC 長
   5. MCU 必須搭配韌體驗證,客戶一但驗證過關不輕易更換

jesse

我真沒想過 產品生命週期長 在這例子反成缺點。
不過想想卜蜂的產品，可以隨著通膨逐漸抬升賣價反應成本。
這類控制 IC 在較長生命週期中，缺乏透過添加新功能抬升售價。加上殺價競爭的確很不利。
謝謝 Michael 桑提醒，選股仍舊只考慮 A 咖。